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半年报聚焦|清徐农商行上半年增收不增利 资产减值损失激增121%


记者 李娜 实习记者 李欣彤 报道

山西清徐农商行递交了2020年上半年的成绩单,营收增速实现正增长的同时,净利润增速却戛然而止。

日前,清徐农商行发布的2020年中报显示,该行实现营业收入2.85亿元,较去年上半年的2.56亿元同比增长超过11%,业绩向好的同时,净利润表现却不尽如人意,上半年实现净利润1.09亿元,而去年同期净利润为1.24亿元,同比下滑逾11%。值得注意的是,该行的营业成本大幅上涨,同比增幅超过50%,其中资产减值损失激增121%吞噬净利润。


此外,联合资信发布的2020年清徐农商行跟踪评级报告指出,该行贷款中贴现资产占比较大,关注类贷款规模较大,其实质面临更大的信贷资产质量下行压力。截至2019年末,该行剔除贴现资产后的不良贷款率为3.66%。


记者就清徐农商行今年上半年增收不增利、信贷资产质量是否存在下行压力等方面寻求置评,在与总行营业部、多家支行以及山西省联社多次沟通后,仍未能与清徐农商行总部取得有效联系。


利息净收入腰斩 投资收益占比近80%


公开资料显示,山西清徐农商行是在原清徐县农村信用合作联社基础上发起设立并组建的地方性银行机构,2013年7月3日正式挂牌成立,目前注册资本6亿元。


2019年末,清徐农商行的资产负债表小幅缩水,今年上半年有所好转,实现正增长。财报显示,2017年-2019年该行的总资产分别达到137.71亿元、179.48亿元、176.25亿元,截至2020年6月末,资产规模达到178.98亿元,较年初增长2.73亿元。其中各项存款总额132.34亿元,较年初增幅超过10%;各项贷款总额85.29亿元,增幅达到8.5%。


今年资产规模由缩转扩的同时,该行的营收也实现正增长。2017年-2019年,清徐农商行全年实现收入依次为4.90亿元、5.05亿元、4.98亿元,去年营收有所下滑,今年上半年增速由负转正,实现营业收入2.85亿元,较去年上半年的2.56亿元同比增长超过11%。


清徐农商行的收入来源主要由利息净收入、中间业务收入、投资收益三项构成,今年上半年,该行的利息净收入腰斩,中间业务净收入扭亏为盈,投资收益暴涨逾53%。


具体来看,今年上半年该行实现利息收入与去年同期几乎持平为4.04亿元,去年上半年实现4.07亿元;而利息支出上升明显,去年上半年共计利息支出2.88亿元,今年则上涨至3.47亿元,同比增加逾20%。利息收入减少,利息支出大幅增长,压缩了该行的利息净收入至0.57亿元,较上年同期的1.19亿元骤降52%。


中间业务净收入也即手续费及佣金净收入,今年上半年,清徐农商行该项表现较为亮眼。财报显示,该行手续费及佣金收入增至278万元,同比增幅达到47%;同时手续费及佣金支出由2019年同期的1158万骤降近95%至64.9万元。收入增加,支出大幅减少推动该行手续费及佣金净收入扭亏为盈至213万元,去年同期为净亏损969万元。


值得一提的是,该行的投资收益较去年上半年的1.47亿元暴增逾53%,实现收益2.26亿元,已经是上半年利息净收入的4倍。



2019年上半年,清徐农商行的利息净收入占比超过46%,今年已经降低至不足18%,而投资收益占比攀升,已经占总收入比重的近8成,逐渐变为该行的主要收入来源。


对此,联合资信发布的清徐农商行2020年跟踪评级报告指出,清徐农商行收入结构单一,投资收益是最主要的收入来源,且投资资产易受市场波动影响,使得未来投资收益水平面临不确定性。在监管引导商业银行业务"回归本源"的背景下,未来或面临收入结构调整的压力。


此外,评级报告提醒:"清徐农商行投资业务已有违约事件发生,整体信用风险管理面临较大压力,对盈利能力将产生较大的负面影响。"


资产减值损失大增121% 信贷风险存隐忧


值得注意的是,今年上半年,该行的营业支出徒增,其中资产减值损失激增121.07%。


财报显示,清徐农商行的营业支出主要由营业税金及附加、业务及管理费用、资产减值损失三项构成。除业务及管理费用下降外,另外两项均较上年同期有所增长。


2020年上半年,清徐农商行业务及管理费减少14.69%至4036万元;营业税金及附加增长20.96%至112万元;资产减值损失激增121.07%至9706万元,一举推高该行的营业支出上涨50.35%至1.39亿元。


由此可见,2020年上半年,清徐农商行收入虽然实现双位数增长,增速达到11%,但营业支出上涨幅度更大,已经超过50%,进而拉低净利润至1.09亿元,同比减少逾11%。


在资产质量方面,清徐农商行2020年中报并未提及不良贷款金额及不良率相关指标,但从其近三年年报数据可窥见其资产质量存在下行地风险。


2017年-2019年该行不良贷款余额依次为1.02亿元、0.99亿元、1.23亿元;不良贷款率依次为1.67%、1.27%、1.50%;同期拨备覆盖率为232.94%、320.49%、288.72%。去年该行不良贷款规模及不良贷款率均较上年末有所上升,资产质量逐渐承压。


引起注意的是,该行关注类贷款占比较高,同报告期内分别为3.98亿元、4.43亿元、3.46亿元,占比6.55%、5.70%、4.21%。关注类贷款在经济环境下行的背景下,易下迁为不良贷款。此外,去年清徐农商行的逾期贷款也较2018年末有所增长,达到2.03亿元,增幅为20.12%。



评级报告还指出,2019年末,清徐农商行实体贷款和贴现资产占比分别为40.94%、59.06%。该行贷款中贴现资产占比较大,关注类贷款规模较大,其实质面临更大的信贷资产质量下行压力。截至2019年末,该行剔除贴现资产后的不良贷款率为3.66%。


此外,清徐农商行大额风险暴露水平偏高,最大单家非同业单一客户贷款集中度远超监管红线,最大单家同业单一客户风险集中度接近监管红线。


评级报告显示,截至2019年末,该行最大单家非同业单一客户风险暴露占一级资本净额的比重已经达到24.90%;最大单家同业单一客户风险暴露占一级资本净额的比例为23.59%。



2018年5月4日,银保监会正式公布《商业银行大额风险暴露管理办法》,推动商业银行加强大额风险暴露管理,防控集中度风险,并明确提出要求:"商业银行对非同业单一客户的风险暴露不得超过一级资本净额的15%;对同业单一客户或集团客户的风险暴露不得超过一级资本净额的25%。"


业内人士指出,受宏观经济周期影响,企业信用风险上升,部分地方中小银行,在扩大信贷规模时,会偏向于向优质客户集中投放,虽然有利于规模快速扩张,但也带来贷款客户集中度风险。


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